Chance-Risiko-Verhältnis: In R denken statt in Euro

Das Chance-Risiko-Verhältnis wird erst dann brauchbar, wenn Sie aufhören, es in Euro zu zählen. R ist Ihre Risikoeinheit: der Abstand zwischen Einstieg und Stopp, auf 1 normiert. Ein Gewinn von 2R entspricht dem Doppelten Ihres Risikos, unabhängig vom Instrument, unabhängig von der Größe. Diese Umrechnung verändert drei Dinge: was Ihr Journal misst, wie Sie zwei Methoden vergleichen, und die Entscheidung, bei TP1 auszusteigen.

Warum ein Journal in Euro nichts Verwertbares misst

Stellen wir uns zwei Handelstage vor. Am Montag gewinnen Sie 180 € mit Gold. Am Dienstag verlieren Sie 90 € mit EURUSD. Bilanz: +90 €. Sie fühlen sich kompetent.

Jetzt in R. Am Montag riskierten Sie 150 €: Der Trade steht bei +1,2R. Am Dienstag riskierten Sie 30 €, weil Sie den Stopp verschoben hatten: Der Trade steht bei −3R. Reale Bilanz: −1,8R. Sie verlieren gerade, und das Euro-Konto hat es Ihnen verborgen, weil die Positionsgröße die Qualität der Entscheidung überdeckt hat.

Das ist der strukturelle Fehler des Journals in Währung: Es addiert zwei Variablen (Entscheidung und Größe), die Sie nicht mehr trennen können. R neutralisiert die Größe. Übrig bleibt nur die Entscheidung.

Praktische Folge: Damit R zuverlässig ist, muss Ihr Risiko konstant als Prozentsatz des Kapitals bleiben. Riskieren Sie an einem Tag 1 % und am nächsten 3 %, bleiben Ihre R-Werte zwar untereinander vergleichbar, aber Ihre Euro-Kurve hat nichts mehr mit Ihrer R-Kurve zu tun. Genau dafür dient der Positionsgrößen-Rechner: das Risiko vor dem Einstieg fixieren, damit 1R immer dasselbe bedeutet.

Die sechs Spalten, die für ein R-Journal ausreichen

Ein nützliches Journal passt in eine Tabelle. Fügen Sie Spalten nur hinzu, wenn Sie bereits wissen, welche Frage sie beantworten sollen.

1. Instrument und Zeiteinheit. Sie werden später segmentieren wollen: Gold im M15 und EURUSD im H1 verhalten sich nicht gleich.
2. Risiko in Währung (1R). Der Betrag, den der Stopp kostet. Das ist Ihr Tagesmaßstab.
3. Geplantes Verhältnis. Der Abstand Einstieg–Ziel geteilt durch den Abstand Einstieg–Stopp, notiert vor dem Einstieg. Danach nicht mehr verhandelbar.
4. Ergebnis in R. Positiv oder negativ, mit Dezimalstellen. −0,3R, +1,7R, +3R.
5. Abweichung vom Plan. Null, wenn Sie Einstieg, Stopp und Ausstieg eingehalten haben. Sonst eine kurze Notiz: „Stopp erweitert", „Ausstieg aus Angst vorgezogen", „Einstieg ohne bestätigten Kerzenschluss".
6. Maximaler günstiger Kursausschlag, in R. Wie viel der Trade im besten Moment wert war. Die am meisten unterschätzte Spalte: Sie entscheidet über Ihre Ausstiegspolitik.

Dreißig Zeilen reichen, um erste Muster zu erkennen. Hundert Zeilen für eine Schlussfolgerung. Rechnen Sie mit einigen Wochen, nicht einigen Tagen.

Zwei Strategien vergleichen: der Erwartungswert in R pro Trade

Die Frage „welches Chance-Risiko-Verhältnis anstreben?" hat keine eigenständige Antwort. Sie existiert nur zusammen mit der Trefferquote. Die Formel passt in eine Zeile:

Erwartungswert = (Trefferquote × durchschnittlicher Gewinn in R) − (Verlustquote × 1R)

Hier vier plausible Profile mit ihrem Erwartungswert pro Trade. Die Zahlen sind didaktische Beispiele, keine gemessenen Ergebnisse.

Zwei Erkenntnisse. Erstens: Die Zeile „selektiver Ausbruch" hat den besten Erwartungswert und die schlechteste Trefferquote — psychologischer Komfort und Rentabilität zeigen nicht in dieselbe Richtung. Zweitens: Die letzte Zeile zeigt, dass ein 1:1-Verhältnis bei 50 % keinerlei Spielraum lässt: Spread, Kommission und Swap drücken es unter null.

Um zwei Methoden ehrlich zu vergleichen, braucht man dieselbe Kerzenreihe, dieselbe Einstiegsregel und eine pessimistische Annahme bei mehrdeutigen Kerzen. Der Backtest von PIPSTER PRO spielt die Serie Kerze für Kerze nach und testet den Stopp vor dem Ziel, wenn beide in derselben Kerze liegen — das verhindert eine Überschätzung von Setups, bei denen der Kurs beide Niveaus durchlaufen hat.

Ein durchgerechnetes Beispiel mit Gold

Nehmen wir ein Konto mit 10.000 $ und ein Risiko von 1 %, also 100 $ pro Trade. Das ist Ihr 1R.

• Kaufsignal auf XAUUSD, bestätigt beim Kerzenschluss auf H1, Einstieg bei 2.412,00.
• Struktureller Stopp unterhalb des letzten Swings mit ATR-Puffer: 2.404,00. Abstand: 8,00 $, also 800 Punkte bei üblicher Notierung mit fünf Nachkommastellen.
• Ziele: TP1 bei 1R = 2.420,00 · TP2 bei 2R = 2.428,00 · TP3 bei 3R = 2.436,00.
• Größe: 100 $ Risiko geteilt durch 8,00 $ Abstand ergibt 12,5 Einheiten, also 0,125 Lot bei einem Standardkontrakt von 100 Unzen.

Drei mögliche Ausgänge, so wie sie ins Journal gehören. Stopp ausgelöst: −1R = −100 $. TP2 erreicht, dann Ausstieg: +2R = +200 $. Kurs auf 2.431 gestiegen, dann Rückkehr zum nachgezogenen Einstiegspunkt: 0R, bei 2,4R maximalem günstigem Kursausschlag — die Spalte, die Ihnen in einem Monat verrät, dass Sie regelmäßig mehr als 2R liegen lassen.

Beachten Sie, dass die Umrechnung Punkte/Währung vom Kontrakt abhängt. Bei Forex ändert sich der Pip-Wert je nach Paar und Kontowährung; R hingegen bleibt konstant.

Ausstieg bei TP1: was die Verteilung Ihnen wirklich sagt

Bei 1R auszusteigen fühlt sich gut an. Der Trade ist grün, der Tag ist abgeschlossen, die Trefferquote-Statistik steigt. Es ist auch die unauffälligste Art, eine Methode unrentabel zu machen.

Der arithmetische Grund: Ist Ihr Gewinn auf 1R gedeckelt und Ihre Verluste betragen ebenfalls 1R, brauchen Sie nach Gebühren mehr als 50 % Trefferquote — und dabei kappen Sie genau die Trades, die Ihre besten hätten werden können. Trendfolge-Methoden leben vom Ausläufer der Verteilung — einige Trades bei 3R oder 4R, die eine lange Serie von −1R finanzieren. Bei TP1 zu schließen bedeutet, den Ausläufer zu entfernen und die Serie zu behalten.

Die Spalte „maximaler günstiger Kursausschlag" entscheidet diese Frage mit Daten statt Meinungen. Drei Lesarten:

1. Übersteigen 60 % Ihrer Gewinntrades 2,5R, bevor sie zurückfallen: Ihr TP1 liegt zu nah, testen Sie einen Teilausstieg mit auf den Einstieg nachgezogenem Stopp nach 1R.
2. Erreichen Ihre Gewinner ihren Höhepunkt bei etwa 1,2R und fallen dann zurück: Ihr Ziel ist mit dem gehandelten Markt stimmig, drücken Sie es nicht künstlich weiter.
3. Übersteigt der günstige Ausschlag oft 1R, während Ihre Ergebnisse bei 0R liegen: Das Problem ist nicht das Ziel, sondern ein zu enger nachgezogener Stopp.

Der vernünftige Kompromiss für die meisten Konten: ein Drittel bei TP1 sichern, den Rest Richtung TP2 und TP3 laufen lassen. So behalten Sie einen Teil des Ausläufers, ohne alle Rückläufe zum Break-even in Kauf nehmen zu müssen. Genau deshalb zeigt jedes Signal von PIPSTER PRO drei Ziele in R-Multiplen an, statt eines einzigen Preises: Die Ausstiegsentscheidung wird zur dokumentierten Wahl, nicht zur Reaktion.

Berechtigte Einwände, kurze Antworten

Was, wenn der Markt mit einer Lücke unter meinem Stopp eröffnet?

Dann verlieren Sie mehr als 1R. Das ist eine Tatsache, die zu erfassen ist, nicht zu ignorieren: notieren Sie −1,8R, wenn Sie das 1,8-Fache Ihres Risikos verlieren. Genau solche Ereignisse sind der Grund, das Einheitsrisiko bei 1 % statt bei 5 % zu halten, und den Handelssessionskalender zu prüfen, bevor man eine Position über ein Wochenende oder eine wichtige Veröffentlichung hält.

Wie lange braucht man für belastbare Statistiken?

Dreißig Trades für einen Trend, hundert für eine Schlussfolgerung, sofern zwischendurch nichts geändert wird. Ändert man die Methode nach zehn Trades, setzt das den Zähler zurück: Sie messen dann eine Stichprobe von zehn, deren Varianz jede Aussage nutzlos macht.

Mein Prop-Firm-Konto rechnet in Dollar, nicht in R

Übersetzen Sie es einmal. Ein tägliches Verlustlimit von 5 % bei einem Risiko von 1 % pro Trade bedeutet fünf Stopps. Sie müssen keinen Kontostand mehr überwachen: Sie zählen bis fünf. Das ist einer der seltenen Fälle, in denen das Denken in R auch die Einhaltung der Kontoregeln vereinfacht.

R diese Woche einführen

Drei Schritte, in dieser Reihenfolge. Legen Sie ein einheitliches Risiko in Prozent für alle Ihre Trades fest. Erstellen Sie eine Tabelle mit den sechs oben genannten Spalten und füllen Sie sie am Tag des jeweiligen Abschlusses aus, nicht sonntags. Berechnen Sie dann nach dreißig Zeilen Ihren Erwartungswert und betrachten Sie die Spalte des günstigen Kursausschlags, bevor Sie irgendetwas anderes anfassen.

Wenn Sie möchten, dass Einstieg, Stopp, die drei Ziele und die Positionsgröße bereits beim Signal in R berechnet sind, erlaubt Ihnen das Discovery-Paket für 0 €, das Prinzip an Ihren eigenen Instrumenten zu prüfen, bevor Sie weitergehen. Nichts davon garantiert ein Ergebnis: Es garantiert nur, dass Sie das Richtige messen.