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Barómetro risk-on / risk-off

Cuando el mercado tiene apetito, las acciones, el dólar australiano y las materias primas suben a la vez. Cuando lo pierde, el oro, el franco y los bonos toman el relevo. El barómetro mide la coherencia de ese movimiento.

Apetito por el riesgo

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Calculando…

Método: cada componente se reduce a su propia desviación típica, medida sobre seis meses de velas de cuatro horas, antes de promediarse. Sin esa normalización, el cobre — cinco veces más volátil que el S&P 500 — dictaría por sí solo el resultado. La puntuación es la media de los votos, con un tope de dos desviaciones típicas.

La cesta, componente a componente

Un voto cada uno, ponderado por su propia volatilidad

Activo	Papel	Variación	Desviaciones típicas	Voto

Para qué sirve esta medida

El régimen de riesgo explica una parte importante de los movimientos de divisas, a menudo más que las noticias propias de cada país. En fase de aversión, el yen y el franco se aprecian contra casi todo, sin que haya pasado nada en Japón ni en Suiza.

El valor del barómetro está en la coherencia, no en el nivel. Una puntuación cercana a cero con componentes que se contradicen describe un mercado sin dirección común — justo cuando las correlaciones habituales dejan de sostenerse.

Léelo como contexto, no como señal. Dice en qué escenario transcurre tu operación; no dice ni qué comprar, ni cuándo.

Sus límites

La cesta es fija y arbitraria. Nueve activos representan razonablemente bien el régimen de riesgo global, pero ninguna cesta lo capta por completo, y otras elecciones darían otras cifras.

La normalización supone que la volatilidad reciente predice la actual. Tras un choque, la desviación típica medida sobre seis meses infravalora el régimen en curso, y las puntuaciones se saturan.

El barómetro es descriptivo, no predictivo. Mide lo que acaba de pasar en veinticuatro horas o en una semana — no lo que viene después.

Las demás herramientas

Tamaño de posición Cuánto comprar para arriesgar solo lo que has decidido. Valor del pip Cuánto vale un pip, en tu divisa, para tu tamaño. Beneficio y pérdida Lo que da o cuesta una operación, antes de abrirla.

Para ir más lejos: Análisis multi-temporalidad, liquidez y oro XAUUSD

Los mismos cálculos también están en el terminal

Dimensionamiento, distancia del stop y objetivos se recalculan en cada señal, en directo, junto al gráfico.

Abrir el terminal Ver los planes

Estas herramientas realizan cálculos aritméticos a partir de precios de mercado. No constituyen asesoramiento de inversión, ni una recomendación, ni una garantía de resultado. Los resultados ignoran el spread, las comisiones y los costes de financiación, salvo indicación contraria.