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Barometro risk-on / risk-off

Quando il mercato ha appetito, azioni, dollaro australiano e materie prime salgono insieme. Quando non ne ha più, oro, franco e obbligazioni prendono il posto. Il barometro misura la coerenza di questo movimento.

Propensione al rischio

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Calcolo in corso…

Metodo: ogni componente è riportata alla propria deviazione standard, misurata su sei mesi di candele a quattro ore, prima di essere mediata. Senza questa normalizzazione il rame — cinque volte più volatile dell'S&P 500 — detterebbe da solo il risultato. Il punteggio è la media dei voti, con un tetto a due deviazioni standard.

Il paniere, componente per componente

Un voto ciascuna, pesato dalla propria volatilità

Attività	Ruolo	Variazione	Deviazioni standard	Voto

A che cosa serve questa misura

Il regime di rischio spiega una parte importante dei movimenti valutari, spesso più delle notizie di ciascun paese. In fase di avversione, yen e franco si apprezzano contro quasi tutto, senza che sia successo nulla in Giappone o in Svizzera.

Il valore del barometro sta nella coerenza, non nel livello. Un punteggio vicino a zero con componenti che si contraddicono descrive un mercato senza direzione comune — proprio il momento in cui le correlazioni abituali smettono di reggere.

Leggilo come contesto, non come segnale. Dice in quale scenario si svolge il tuo trade; non dice né che cosa comprare né quando.

I suoi limiti

Il paniere è fisso e arbitrario. Nove attività rappresentano correttamente il regime di rischio globale, ma nessun paniere lo cattura per intero, e altre scelte darebbero altri numeri.

La normalizzazione presuppone che la volatilità recente predica quella attuale. Dopo uno shock, la deviazione standard misurata su sei mesi sottostima il regime in corso, e i punteggi saturano.

Il barometro è descrittivo, non predittivo. Misura quello che è appena successo su ventiquattr'ore o su una settimana — non quello che seguirà.

Gli altri strumenti

Dimensione posizione Quanto comprare per rischiare solo ciò che hai deciso. Valore del pip Quanto vale un pip, nella tua valuta, per la tua dimensione. Profitti e perdite Quanto rende o costa un trade, prima di aprirlo.

Per approfondire: Analisi multi-timeframe, liquidità e oro XAUUSD

Gli stessi calcoli vivono anche nel terminale

Dimensionamento, distanza dello stop e obiettivi vengono ricalcolati su ogni segnale, in diretta, accanto al grafico.

Apri il terminale Vedi i piani

Questi strumenti eseguono calcoli aritmetici a partire da prezzi di mercato. Non costituiscono consulenza in materia di investimenti, né una raccomandazione, né una garanzia di risultato. I risultati ignorano spread, commissioni e costi di finanziamento, salvo diversa indicazione.